The Role of Economic Factors and Government Policies in the Development of the Polish Housing Market
By: Ewa Werpachowska and Tetiana Paientko
References
- Adamowicz, M. (2022). COVID-19 Pandemic as a Change Factor in the Labour Market in Poland. Sustainability, 14(15), 9197. https://doi.org/10.3390/su14159197.
- Baltagi, B. H. (2021). Econometric Analysis of Panel Data (6th ed.). Springer Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-53953-5.
- Belke, A., & Keil, J. (2017). Fundamental determinants of real estate prices: A panel study of German regions (Working Paper No. 731; Ruhr Economic Papers). RWI – Leibniz Institute for Economic Research. https://doi.org/10.4419/86788851.
- Bochenek, M., Szczepańska ‑Przekota, A., Przekota, G., & Hadław, M. (2023). Podażowe i cenowe konsekwencje zmian w rządowych programach mieszkaniowych w Polsce w latach 1998–2021. Horyzonty Polityki, 14(47), 229–250. https://doi.org/10.35765/hp.2321.
- Breusch, T. S., & Pagan, A. R. (1979). A Simple Test for Heteroscedasticity and Random Coefficient Variation. Econometrica, 47(5), 1287–1294. https://doi.org/10.2307/1911963.
- Brzezicka, J., Łaszek, J., Olszewski, K., & Wisniewski, R. (2022). The missing asymmetry in the Polish house price cycle: An analysis of the behaviour of house prices in 17 major cities. Journal of Housing and the Built Environment, 37(2), 1029–1056. https://doi.org/10.1007/s10901-021-09861-w.
- Cohen, V., & Karpavičiūtė, L. (2017). The analysis of the determinants of housing prices. Independent Journal of Management & Production, 8(1), 49–63. https://doi.org/10.14807/ijmp.v8i1.521.
- Croissant, Y., & Millo, G. (2008). Panel Data Econometrics in R: The plm Package. Journal of Statistical Software, 27(2), 1–43. https://doi.org/10.18637/jss.v027.i02.
- Diao, M., Leonard, D., & Sing, T. F. (2017). Spatial-difference-in-differences models for impact of new mass rapid transit line on private housing values. Regional Science and Urban Economics, 67, 64–77. https://doi.org/10.1016/j.regsciurbeco.2017.08.006.
- Driscoll, J. C., & Kraay, A. C. (1998). Consistent Covariance Matrix Estimation with Spatially Dependent Panel Data. The Review of Economics and Statistics, 80(4), 549–560. https://doi.org/10.1162/003465398557825.
- Duan, J., Tian, G., Yang, L., & Zhou, T. (2021). Addressing the macroeconomic and hedonic determinants of housing prices in Beijing Metropolitan Area, China. Habitat International, 113, 102374. https://doi.org/10.1016/j.habitatint.2021.102374.
- Égert, B., & Mihaljek, D. (2007). Determinants of House Prices in Central and Eastern Europe. Comparative Economic Studies, 49(3), 367–388. https://doi.org/10.1057/palgrave.ces.8100221.
- Eurostat (2024). Housing in Europe. Publications Office of the European Union. Retrieved from: https://data.europa.eu/doi/10.2785/5544429. Access: 4.10.2025.
- Eurostat (n.d.). Glossary: House price index (HPI). Statistics Explained. Retrieved from: https://ec.europa.eu/eurostat/statistics-explained/index.php?title=Glossary:House_price_index_(HPI). Access: 4.10.2025.
- Floetotto, M., Kirker, M., & Stroebel, J. (2016). Government intervention in the housing market: Who wins, who loses? Journal of Monetary Economics, 80, 106–123. https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2016.04.005.
- FRED (2021). Share of Labour Compensation in GDP at Current National Prices for Poland (Series ID No. LABSHPPLA156NRUG). University of Groningen & University of California, Davis. Retrieved from: https://fred.stlouisfed.org/series/LABSHPPLA156NRUG. Access: 4.10.2025.
- Ge, X. J., & Runeson, G. (2006). A Dynamic Model of Housing Markets and House Prices. In: AUBEA 2006: Proceedings of the 31st Australasian University Building Educators Association Conference: 11–14 July 2006. University of Technology, Sydney.
- Glocker, D., & Plouin, M. (2016). Overview of Housing Policy Interventions in Poland. OECD Regional Development Working Papers, 7. https://doi.org/10.1787/5jlpl4n838f2-en.
- Gomułka, S. (2016). Poland’s economic and social transformation 1989–2014 and contemporary challenges. Central Bank Review, 16(1), 19–23. https://doi.org/10.1016/j.cbrev.2016.03.005.
- Gov.pl (2023). Program Pierwsze Mieszkanie – Mieszkanie dla ciebie. Retrieved from: https://www.gov.pl/web/mieszkanie-dla-ciebie/program-pierwsze-mieszkanie. Access: 4.10.2025.
- Gov.pl (2023, July 12). Obywatele Białorusi w Polsce – raport. Urząd do Spraw Cudzoziemców. Retrieved from: https://www.gov.pl/web/udsc/obywatele-bialorusi-w-polsce--raport2. Access: 4.10.2025.
- Gov.pl (2025, February 24). Obywatele Ukrainy w Polsce – raport. Urząd do Spraw Cudzoziemców. Retrieved from: https://www.gov.pl/web/udsc/obywatele-ukrainy-w-polsce--aktualne-dane-migracyjne2. Access: 4.10.2025.
- Groeger, L. (2016). Programy wspierania budownictwa mieszkaniowego w Polsce i ich wpływ na rynek nieruchomości mieszkaniowych. Space – Society – Economy, 18, 131–146. https://doi.org/10.18778/1733-3180.18.09.
- Grum, B., & Govekar, D. K. (2016). Influence of Macroeconomic Factors on Prices of Real Estate in Various Cultural Environments: Case of Slovenia, Greece, France, Poland and Norway. Procedia Economics and Finance, 39, 597–604. https://doi.org/10.1016/S2212--5671(16)30304-5.
- Hothorn, T., & Zeileis, A. (2002). Diagnostic Checking in Regression. Relationships, 2(3), 7–10.
- James, G., Witten, D., Hastie, T., & Tibshirani, R. (2013). An Introduction to Statistical Learning: With Applications in R. Springer Science & Business Media.
- Kisiel, R., Zielińska ‑Szczepkowska, J., & Dzieżyk, K. (2021). Housing policy in Poland. Studia Prawno Ekonomiczne, 118, 227–247. https://doi.org/10.26485/SPE/2021/118/12.
- Kiszluk, K. (2023). Ocena rozwiązań zaproponowanych w ramach programu “Pierwsze Mieszkanie” w świetle dotychczasowej polityki mieszkaniowej państwa. Roczniki Administracji i Prawa, 3(XXIII), 169–177. https://doi.org/10.5604/01.3001.0053.9517.
- Łaszek, J., Olszewski, K., & Augustyniak, H. (2024). How the War between Russia and Ukraine Caused a Multi-Cycle in the Polish Housing Market. Critical Housing Analysis, 11(1), 15–30. https://doi.org/10.13060/23362839.2024.11.1.561.
- Łaszek, J., Olszewski, K., & Sobiecki, R. (2021). Real estate at exposure: New challenges, old problems. Oficyna Wydawnicza SGH – Szkoła Główna Handlowa.
- Leszczyński, R., & Olszewski, K. (2014). An analysis of the primary and secondary housing market in Poland: Evidence from the 17 largest cities. Baltic Journal of Economics, 17(2), 136–151. https://doi.org/10.1080/1406099x.2017.1344482.
- Matel, A. (2024). Realizacja programu “Mieszkanie dla Młodych” w kontekście regional-nych różnic w dostępności dochodowej mieszkań. Optimum. Economic Studies, 1(91), 65–79. https://doi.org/10.15290/oes.2018.01.91.05
- Melecky, A., & Paksi, D. (2024). Drivers of European housing prices in the new millennium: Demand, financial, and supply determinants. Empirica, 51(3), 731–753. https://doi.org/10.1007/s10663-024-09611-5.
- Melnychenko, O., Osadcha, T., Kovalyov, A., & Matskul, V. (2022). Dependence of Housing Real Estate Prices on Inflation as One of the Most Important Factors: Poland’s Case. Real Estate Management and Valuation, 30(4), 25–41. https://doi.org/10.2478/remav-2022-0027.
- Mirczak, D. (2018). Rządowe programy mieszkaniowe w Polsce w latach 2006–2017. Studia Politicae Universitatis Silesiensis, 22, 59–72.
- Narodowy Bank Polski (2015). Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2014 r. Retrieved from: https://nbp.pl/publikacje/cykliczne--materialy-analityczne-nbp/rynek-nieruchomosci/raport-roczny/. Access: 4.10.2025.
- Narodowy Bank Polski (2016). Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2015 r. Retrieved from: https://nbp.pl/publikacje/cykliczne--materialy-analityczne-nbp/rynek-nieruchomosci/raport-roczny/. Access: 4.10.2025.
- Narodowy Bank Polski (2020). Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2019 r. Retrieved from: https://nbp.pl/publikacje/cykliczne--materialy-analityczne-nbp/rynek-nieruchomosci/raport-roczny/. Access: 4.10.2025.
- Narodowy Bank Polski (2021). Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2020 r. Retrieved from: https://nbp.pl/publikacje/cykliczne--materialy-analityczne-nbp/rynek-nieruchomosci/raport-roczny/. Access: 4.10.2025.
- Narodowy Bank Polski (2022). Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2021 r. Retrieved from: https://nbp.pl/publikacje/cykliczne--materialy-analityczne-nbp/rynek-nieruchomosci/raport-roczny/. Access: 4.10.2025.
- Narodowy Bank Polski (2023a). Information on home prices and the situation in the housing and commercial real estate market in Poland in 2023 Q3. Retrieved from: https://nbp.pl/en/publications/cyclical-materials/real-estate-market/quarterly-report/. Access: 4.10.2025.
- Narodowy Bank Polski (2023b). Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2022 r. Retrieved from: https://nbp.pl/publikacje/cykliczne--materialy-analityczne-nbp/rynek-nieruchomosci/raport-roczny/. Access: 4.10.2025.
- Narodowy Bank Polski (2024). Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2023 r. Retrieved from: https://nbp.pl/publikacje/cykliczne--materialy-analityczne-nbp/rynek-nieruchomosci/raport-roczny/. Access: 4.10.2025.
- Narodowy Program Mieszkaniowy (2016). Uchwała Nr. 115/2016 Rady Ministrów z dnia 23 sierpnia 2016 r. w sprawie przyjęcia Narodowego Programu Mieszkaniowego. Retrieved from: https://www.gov.pl/web/rozwoj-technologia/narodowy-program-mieszkaniowy. Access: 4.10.2025.
- Petrakova, Y. (2022). Belarus in the Eurasian Migration System: The Challenges of the Last Decade and Their Consequences. Central and Eastern European Migration Review, 11(1), 125–144. https://doi.org/10.54667/ceemr.2022.05.
- Piskorski, T., & Tchistyi, A. (2017). An Equilibrium Model of Housing and Mortgage Markets with State-Contingent Lending Contracts (Working Paper No. 23452). National Bureau of Economic Research. https://doi.org/10.3386/w23452.
- R Core Team (2025). R (Version 4.4.3) [macOS]. R Foundation for Statistical Computing. Retrieved from: https://www.r-project.org/. Access: 4.10.2025.
- Radzimski, A. (2014). Subsidized mortgage loans and housing affordability in Poland. Geo-Journal, 79(4), 467–494. https://doi.org/10.1007/s10708-014-9533-2.
- Ryś, M., & Ryś, M. (2025). The interplay of income growth and housing prices: A decade of real restate dynamics in Poland’s largest cities. Financial Internet Quarterly, 21(1), 94–104. https://doi.org/10.2478/fiqf-2025-0007.
- Statista (2024). EMF house price index in Poland 2023. Statista. Retrieved from: https://www.statista.com/statistics/614934/emf-house-price-index-poland-europe/. Access: 4.10.2025.
- Trojanek, R., & Gluszak, M. (2022). Short -run impact of the Ukrainian refugee crisis on the housing market in Poland. Finance Research Letters, 50, 103236. https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.103236.
- Trojanek, R., Gluszak, M., Tanas, J., & Van De Minne, A. (2023). Detecting housing bubble in Poland: Investigation into two housing booms. Habitat International, 140, 102928. https://doi.org/10.1016/j.habitatint.2023.102928.
- Ustawa z Dnia 1 Października 2021 r. o Gwarantowanym Kredycie Mieszkaniowym i Bezpiecznym Kredycie 2% (2021). Dz.U. 2021 poz. 2133. Retrieved from: https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20210002133. Access: 4.10.2025.
- Ustawa z dnia 20 lipca 2018 r. o pomocy państwa w ponoszeniu wydatków mieszkaniowych w pierwszych latach najmu mieszkania (2018). Dz.U. 2018 poz. 1540. Retrieved from: https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU20180001540. Access: 4.10.2025.
- Ustawa z Dnia 27 Września 2013 r. o Pomocy Państwa w Nabyciu Pierwszego Mieszkania Przez Młodych Ludzi (2013). Dz.U. 2013 poz. 1304. Retrieved from: https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=wdu20130001304. Access: 4.10.2025
- Vonlanthen, J. (2023). Interest rates and real estate prices: A panel study. Swiss Journal of Economics and Statistics, 159(1), 6. https://doi.org/10.1186/s41937-023-00111-0.
- Zhao, C., & Liu, F. (2023). Impact of housing policies on the real estate market – Systematic literature review. Heliyon, 9(10), e20704. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e20704.
DOI: https://doi.org/10.2478/joim-2026-0003 | Journal eISSN: 2543-831X (formerly 2080-0150) | Journal ISSN: 2080-0150
Language: English
Page range: 95 - 133
Published on: Aug 6, 2026
Published by: SAN University
In partnership with: Paradigm Publishing Services
Keywords:
Related subjects:
© 2026 Ewa Werpachowska, Tetiana Paientko, published by SAN University
This work is licensed under the Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 License.